基金靜待高鐵賺錢 王亞偉新寵大秦鐵路不漲反跌
無財氣有人氣，盡管大秦鐵路(601006,股吧)今年以來股價逆市微跌，但基金等機構籌碼一直保持穩定，上周更是連續4天獲得機構增籌本報記者 趙學毅隨著基金年報披露的落幕，各基金重倉股的全樣本亮相，從時間的角度上看雖然遲瞭3個月，但投資者仍能通過重倉股的分析來全面瞭解基金2012年的戰略佈局。基金一哥王亞偉的新寵，更是引得各路資金的關註。據《證券日報》基金周刊獨傢觀察，在2011年，王亞偉買入力度最大的一隻股票是大秦鐵路，其掌舵的華夏大盤、華夏策略混合去年合計買入該股58859.6萬元。但遺憾的是，截至上周末，這隻股票今年以來的60個交易日裡逆市下跌0.80%（同期上證指數累計漲4.87%），王亞偉旗下的兩隻基金因此合計浮虧近500萬元。不過，大秦鐵路輸瞭財氣不輸人氣，雖然今年以來股價逆市微跌，但基金等機構籌碼一直保持穩定，上周更是連續4天得到主力機構的增籌。“我國鐵路市場化改革將創造更好的市場環境，激發企業活力，是行業的整體利好，主業為鐵路運輸的上市公司均將因此收益，尤其是受益貨運價格市場化改革的大秦鐵路，業績彈性最大。”北京一交通運輸行業分析師對《證券日報》基金周刊記者表示，“盡管台南楠西汽車貸款各擴能改造工程進度低於預期，但該公司基本業務穩定發展、具有穩定的分紅政策和高分紅率，股票具有較強的防禦特征。在加上王亞偉榜樣效應發酵，這隻進可攻退可守的股票自然能得到機構的追捧。”王亞偉第一新寵曝光據財匯資訊最新統計，華夏大盤精選2011年度買入大秦鐵路43132.95萬元，占該基金期初凈值比5.60%，為該基金第一新寵；華夏策略混合買入該股15726.65萬元，占該基金期初凈值比5.08%，僅次於興業銀行(601166,股吧)（同期買入該股16154.68萬元），為該基金第二新寵。王亞偉掌舵的兩隻基金在2011年合計買入大秦鐵路58859.6萬元，合計買入興業銀行56852.68萬元，大秦鐵路最終以超過興業銀行2006.92萬元的買入額，當仁不讓成為王亞偉的第一新寵。對比基金三季報和二季報可以發現，王亞偉前十大重倉股的顯著變化是在第三季度大舉買入瞭大秦鐵路和興業銀行兩隻個股。對於大秦鐵路，華夏大盤精選和華夏策略二季度前十大重倉股均未納入。三季度大舉買入後，兩隻基金分別持有大秦鐵路5800萬股和1200萬股，大秦鐵路分別成為兩隻基金的第二大和第四大重倉股；2011年年報顯示，截至去年底，華夏大盤精選和華夏策略精選分別持有大秦鐵路5800.99萬股、2171.02萬股，持股市值分別為43275.39萬元、16195.82萬元，持倉占基金凈值比例分別為6.88%、6.30%。大秦鐵路今年以來逆市下跌0.80%（同期上證指數累計漲4.87%），華夏大盤精選和華夏策略精選兩隻基金因此合計浮虧近500萬元。兩基金今年以來回報率分別為2.87%、4.02%，均處於偏股基金榜單中遊水平。對於2012年投資，王亞偉在年報中認為國際政治局勢的演化、歐債危機能否化解、房地產政策如何調整以及新股發行制度改革都將對A股市場的運行產生重大影響。未來股市的風險和收益預期都趨於下降，創業板整體擠泡沫的過程尚未結束，且銀行股未來盈利能力的下滑和資產質量的惡化難以避免。機構連續4天增籌截至4月6日收盤，上證指數年內累計上漲4.87%，振幅15.72%；同期大秦鐵路累計下跌0.80%，振幅7.10%。值得註意的是，大秦鐵路頹敗的走勢並未打消眾基金的持股信心，並且還有不少機構資金近期持續增籌。據指南針機構密碼數據顯示，2012年3月29日，大秦鐵路下跌0.14%，期間上證指數下跌1.43%；當日以基金為主的機構資金1806.54萬元凈買入該股，其中機構買入額1.84億元，賣出額1.66億元。3月30日，大秦鐵路上漲1.92%，期間上證指數上漲0.47%；當日機構資金凈買入該股8299.93萬元，其中機構買入額3.20億元，賣出額2.37億元。進入4月份，機構資金繼續增籌大秦鐵路。4月5日，大秦鐵路逆市下跌0.54%，期間上證指數上漲1.74%；當日機構資金凈買入該股5510.16萬元，其中機構買入額2.48億元，賣出額1.93億元。4月6日，大秦鐵路逆市下跌0.13%，期間上證指數上漲0.19%；當日機構資金凈買入該股1476.72萬元，其中機構買入額1.00億元，賣出額0.85億元。近4個交易日，大秦鐵路累計上漲1.09%，期間有1.71億元的機構資金凈買入該股，其中機構買入額8.52億元，賣出額6.81億元；機構買入成本、賣出成本均為7.38元。同期，私募基金凈賣出大秦鐵路1500.33萬元，買入額、賣出額分別為2336.04萬元、3836.37萬元，買入成本、賣出成本分別為7.38元、7.39元。可見，基金重倉股大秦鐵路輸瞭財氣但不輸人氣。基金期盼市場化紅利“我國鐵路市場化改革將創造更好的市場環境，激發企業活力，是行業的整體利好，主業為鐵路運輸的上市公司均將因此收益，尤其是受益貨運價格市場化改革的大秦鐵路，業績彈性最大。”北京一交通運輸行業分析師對《證券日報》基金周刊記者表示。看來，基金對大秦鐵路的不離不棄，主要是想分享鐵路市場化紅利。據記者瞭解，目前多重力量促鐵路改革進程加速。市場化環境與鐵路計劃經濟屬性的矛盾、鐵路基建需求與資金緊張的矛盾、鐵路職工高強度工作與低薪酬的矛盾等問題倒逼鐵路改革；鐵道部實名制售票推出、司法平臺剝離加速等信號彰顯鐵道部積極改革的意願；國務院已成立鐵路改革小組，明確開啟瞭鐵路改革大幕。“年初以來國鐵成本上升勢頭明顯，再加上目前物價水平穩定，通脹壓力緩解。成本是推力，物價是東風，我們認為鐵路提價的基礎已具備，且已經進入提價的時間窗口。”有分析認為，年初以來國鐵成本上升勢頭明顯，再加上目前物價水平穩定，通脹壓力緩解。可見，鐵路提價的基礎已具備，且已經進入提價的時間窗口。大秦鐵路業績彈性最大，最受益於提價。據相關分析，在提價10%-15%的假設下，大秦鐵路業績預計增厚5%-8%；若考慮基價1上調對大秦線的影響，大秦鐵路的業績增厚幅度將加大，有力覆蓋今年因要素價格上漲所帶來的成本增量，受益程度更為明顯。“我們認為，盡管各擴能改造工程進度低於預期，但大秦鐵路基本業務穩定發展、具有穩定的分紅政策和高分紅率，股票具有較強的防禦特征。在加上王亞偉榜樣效應發酵，這隻進可攻退可守的股票自然能得到機構的追捧。”該分析師如是表示。國金證券(600109,股吧)預計，大秦鐵路未來貨運能力將保持6%-10%左右的的增長水平，預計2011-2013年公司的每股收益分別0.822元、0.910元、0.989元，同比增長17.32%、10.76%和8.72%。在沒有鐵道部的重大財務政策變動之前，大秦鐵路將不會調整分紅政策，未來三年該公司分紅率都有望保持在大約50%水平，對應股利分別為0.41元、0.45元和0.49元，較為穩定的分紅率為公司提供瞭較高的防禦性。推薦閱讀 67傢基金頭牌比拼：長盛掉隊 紐銀折翅 湯臣倍健身陷鉛超標傳聞 眾基金撤離 奧拓電子去年凈利降三成 公募私募紮堆買入 中銀基金雙向錯配 重倉股舊愛狂漲新寵殺跌 88隻基金獲配42股浮盈近4億 首季打新小有收獲
新聞來源http://funds.hexun.com/2012-04-09/140169523.html
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